|
Торговля на энергетических финансовых рынках и управление ценовыми рисками - Семинар 02 - 05 февраля 2009, Москва, Россия
Торговля на энергетических финансовых рынках и управление ценовыми рисками
2-5 Февраля 2008, Москва
Данный радикально новый интерактивный 4-дневный курс разработан для представителей нефтяной отрасли с целью глубокого знакомства с финансовыми рынками, основами финансовой торговли и управления ценовыми рисками. Полезный как новичкам, так и опытным специалистам, курс предназначен для детального и глубокого объяснения товарно-сырьевых финансовых рынков и предлагаемого инструментария.
Каждая теоретическая часть материала будет подкреплена примерами из реальной практики и проработкой ситуаций с помощью имитационных компьютерных игр, созданных на базе эксклюзивного интерактивного программного обеспечения TradeCruiser®, имитирующих торговлю на финансовых рынках. Лектор курса – легендарный Константин Бабурин!
Основные вопросы семинара:
торговля по абсолютной цене
торговля маржой пререработки
торговля по календарному спреду
финансовый арбитраж
межтоварная торговля
торговля опционами
дельта-хеджирование
опционные стратегии
хеджирование для производителей, потребителей и переработчиков нефти
торговля физическим грузом
торговля фрахтовыми форвардными контрактами
оптимизация товара на хранении
Также будут предоставлены материалы затрагивающие юридические и налоговые аспекты хеджирования, кредитный риск и переоценку отрытых позиций, а также функции отделов по контролю и мониторингу сделок.
ПРОГРАММА:
1 День, 2 Февраля, 2009
Введение, обзор и цели семинара
Введение в финансовые рынки
Основы и терминология
Характеристики биржевых и внебиржевых рынков
Участники рынка
Торговля физическим грузом и деривативами
Трейдинговая терминология
Взаимосвязь физического и финансового рынков
Фьючерсные контракты и внебиржевые инструменты
Обработка информации и принятие решения трейдером
Ценообразование
Механизмы ценообразования
Ценовая привязка различных сортов нефти и нефтепродуктов
Определение цены на фьючерсы, дифференциалы и спреды
Определение цены на свопы
Торговая игра 1: Торговля по абсолютной цене
Определение маржи переработки
Обзор сортов нефти и нефтепродуктов при переработке
Основные процессы нефтепереработки и ее результаты
Расчет нормы прибыли НПЗ
Абсолютная и относительная цены
Торговая игра 2: торговля крек-спредом
Временная структура рынка и относительная сила рынка
Контанго / Депорт
Анализ форвардной кривой
Торговля по форвардной кривой
Ликвидность и глубина рынка
Торговая игра 3: торговля по календарному спреду
2 День, 3 Февраля, 2009
Финансовые инструменты как способ определения цены сделки
Определение конкурентоспособной цены при покупке груза на тендерной основе
Арбитраж
Торговая игра 4: Арбитраж
Введение в теория опционов
Определение опционов и терминология
Характеристики Опционов
Техника определения стоимости опциона
Торговая игра 5: торговля простыми опционами
Управление опционным портфелем
Оценка и понимание риска заложенного в опционном портфеле
Дельта-хеджирование
Торговая игра 6: Дельта-Хеджирование
Стратегии торговли опционами
Пут- и кол- спреды, коридоры и опционы-мини
Опционы на календарные спреды
Торговля волатильностью
Торговая игра 7: опционные структуры
3 День, 4 Февраля, 2009
Основы риск менеджмента
Оценка и измерение риска
Разработка программы хеджирования
Стратегическое и тактическое хеджирование
Основные стратегии управления риском
Хеджирование фьючерсами и свопами
Опционные стратегии хеджирования
Более сложные стратегии: свопы с участием, с включением/выключением, с правом предления и т.д
Практическое применение стратегий хеджирования
При физической торговле
При переработке
При хранении
Торговая игра 8: Риск менеджмент
Корпоративное управление риском
Динамическое хеджирование
Индексация
Структуры хеджирования добычи нефти
Структурированные сделки
Долговые обязательства с привязкой ценам на товарно-сырьевые рынки
Платежи по объему добычи
Предоплачиваемый форвард
Инвестиционные финансовые продукты
4 День, 5 Февраля, 2009
Оценка «реальных» опционов
Использование опционов при оценке проектов
Определение дополнительной стоимости контрактов
Важные вопросы при создании отдела торговли деривативами и риск менеджмента
Политика управления риском
Кадровые / наемные по контракту специалисты
Юридическая основа и документация
Вопросы юрисдикции и законодательства
Налогообложение деривативов
Подверженность риску (VAR)
Investor communications
Вопросы кредитного риска: переоценка сделок (МТМ) и потенциальный риск (PFE)
Торговая игра 9: операционная игра– залоговое обеспечение, переоценка сделок о закрытие сделок по факту
Принципы контроля
Создание группы контроля
Распределение полномочий, аудит и отчетность
Управление репутационным риском
|
